1、一是期現(xiàn)套利，即在期貨和現(xiàn)貨之間進(jìn)行套利； 二是對(duì)期貨市場(chǎng)不同月份之間、不同品種之間、不同市場(chǎng)之間的價(jià)差進(jìn)行套利，被稱為價(jià)差交易。根據(jù)操作對(duì)象的不同，價(jià)差交易又可分為跨期套利、跨品種套利和跨市套利三種。
2、作為一種交易方式，它遵循“市場(chǎng)中性”原則，以尋找市場(chǎng)或商品間效率落差而形成的套利空間為主，通過兩個(gè)或兩個(gè)以上的交易，利用對(duì)沖機(jī)制規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最小化。
3、例如：一位投資者開戶資金為20萬元人民幣，在上海黃金交易所參與黃金TD業(yè)務(wù)。金價(jià)為300元/克時(shí)，最多可以交易4手 （1000克/手，收取15%的保證金）。
4、套利指試圖利用不同市場(chǎng)或不同形式的同類或相似金融產(chǎn)品的價(jià)格差異牟利。例子：A市場(chǎng) 蘋果賣 10元 1KG，B市場(chǎng) 蘋果賣 15元 1KG，你就可以在A買蘋果，在B賣，這樣你就無風(fēng)險(xiǎn)獲利5元。
1、對(duì)沖交易，實(shí)際上既是一種交易方式，又是一種理念。作為一種交易方式，它遵循“市場(chǎng)中性”原則，以尋找市場(chǎng)或商品間效率落差而形成的套利空間為主，通過兩個(gè)或兩個(gè)以上的交易，利用對(duì)沖機(jī)制規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最小化。
2、黃金白銀對(duì)沖，說起來容易做起來難，因?yàn)閷?duì)沖套利這種都是屬于鉆市場(chǎng)的漏洞，屬于投機(jī)主義者，如果是完全的保值它叫套期保值，它不叫對(duì)沖，你賺不到錢，目的是減少損失，但你真的想賺錢，你只有兩個(gè)選擇。
3、因此，黃金的價(jià)格可能會(huì)受到多種因素的影響，而且投資者可能難以預(yù)測(cè)這些影響。此外，黃金也有一些缺點(diǎn)，比如它無法產(chǎn)生收益，而且其投資周期較長(zhǎng)，可能需要數(shù)年時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)收益。
4、對(duì)沖是套利的一種，屬于最基本的操作方式，不同資金量不同操作，有同產(chǎn)品對(duì)沖，不同產(chǎn)品對(duì)沖。黃金的對(duì)沖起步資金至少在100萬人民幣以上，資金量越大，操作方法越靈活，風(fēng)險(xiǎn)越小。
1、然而，一般來說，一手黃金的保證金價(jià)格大約在1000美元左右，而萬洲金業(yè)平臺(tái)單筆最低交易量為0.05手/次，也就是說最低保證金為50美元。
2、它等于10兩白銀。在古代，黃金和白銀的兌換比例并不固定。在明清時(shí)期，由于金銀的比價(jià)相對(duì)穩(wěn)定，因此金銀兌換的比例一般固定為1兩黃金=10兩白銀=10貫銅錢=10000文銅錢。在這個(gè)系統(tǒng)中，一兩黃金等于10兩白銀。
3、一般來說，黃金與白銀價(jià)格的比率越高，說明相對(duì)白銀來講，黃金更強(qiáng)勢(shì)；相反，更低的GSR顯示出白銀的強(qiáng)勢(shì)，黃金購買力的缺乏。
4、套利有四種： 跨周期套利：例如期貨跨周期套利，可以利用近期和遠(yuǎn)期合約來套利。
所謂黃金etf折溢價(jià)套利，就是利用黃金etf在一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)價(jià)差進(jìn)行套利。當(dāng)黃金etf二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格高于一級(jí)市場(chǎng)凈值，且二級(jí)市場(chǎng)間價(jià)格和凈值的偏差覆蓋申贖等費(fèi)用成本后仍有一定空間時(shí)，投資者就可以進(jìn)行溢價(jià)套利。
折價(jià)套利會(huì)導(dǎo)致ETF總份額的減少，溢價(jià)套利會(huì)導(dǎo)致ETF總份額的擴(kuò)大。
ETF的份額都被賣出了，所以體現(xiàn)ETF總份額減少了。
喜來順財(cái)經(jīng)
