關于 DeFi、DeFAI 及未來趨勢的一些思考

訪客 12個月前 (01-10) 閱讀數 270 #區塊鏈

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作者：cmdefi

最近 1 周，DeFAI 風暴、新老項目暗流涌動，奉上對 DeFi 世界的思考。

1/ DeFAI 的主要幾個方向：

(1) 抽象：通過自然語言界面解決 DeFi 的 UI/UX 復雜性問題。

(2) 用戶盈利能力：通過自動化交易、收益優化和人工智能獲得更多利潤，增強的交易策略。可以減少代價高昂的人為錯誤。

(3) 收入潛力：使交易變得更容易，不局限于狙擊、搶跑、監控等。

這是來自 @thedefiedge 的整理，個人判斷短期基本會圍繞這三個方向，因為相對容易實現也是多數人想得到的，其中 (2) 提升用戶盈利能力天花板較高，(1) 抽象層最基礎也最容易實現，基本就是體力活。未來與 DeFi 深度結合的玩法仍可挖掘。

2/ DeFAI 風暴率先席卷 Fantom(S)

通過 tg 與 AI Agent 交互，完成鏈上操作，比如跨鏈、交易、借貸等。市值在不到一周內突破 2 億，是最近 Fantom→Sonic 后最亮眼的項目之一。

(1) DeFi 老炮 Daniele 在 Fantom(S) 上構建概念上算是最早的「DeFAI」$ANON

(2) Daniele 是上一輪 DeFi 2.0 時期的風云人物，創造了 20 億美元的 DeFi 項目，比如 Spell、Wonderland

(3) Popsicle 更名為 WAGMI，借勢與 ANON 合作正成長為 Fantom(S) 的主要 dex

3/ 一些關注的消息追蹤

(1) Thorchain 預計支持 Base 的 cbBTC 和 BTC 跨鏈交換

(2) Hyper Foundation 啟動 HYPE 質押

(3) Silo 借貸市場很快將在 Fantom(S) 部署

(4) 構建在 Euler V2 上的穩定幣項目 Flower Money 暗示準備上線

4/ Frax @fraxfinance 上線 frxETH，開發原生 LSD 杠桿

(1) 允許用戶使用驗證者作為抵押品借 ETH，同時繼續獲得正常的 ETH 質押獎勵

(2) 每個驗證者存入后可獲得最多 24 ETH 的借貸額度 (75% LTV)

(3) 借來的 ETH 可以自由提取，可以用來加杠桿啟動更多驗證者節點

這帶來兩方面的 LSD 創新：

循環驗證者構建：用戶可以使用借來的 ETH 繼續啟動新的驗證者，從而形成「質押—借貸—質押」的循環，提高資本利用率。

低門檻啟動驗證者：支持 1 至 31 ETH 的部分存款，允許用戶以較少的初始資金啟動驗證者并利用借貸補齊 32 ETH。

5/ Base 開發者 @jessepollak 表示希望將 $COIN 股票引入 Base，并表示世界上的每一種資產都將在 Base 上。

美股代幣化，合成資產賽道。

曾經在 DeFi Summer 有過爆發，但后面因合規監管等因素被迫停止。2025 年開始美國政策和監管方向寬松的趨勢可能帶來合成資產的再次爆發，具備誕生藍籌項目的潛力。

6/ Ethena @ethena_labs 發布 2025 路線圖

(1) 推出適合傳統金融實體使用的 iUSDe

(2) 在 Telegram 推出集成支付和儲蓄功能的應用

(3) 推動從單一資產發行平臺向支持去中心化金融創新的綜合生態平臺轉型。

(4) 生態應用：目前主要有

Ethereal - 基于 sUSDe 運行的現貨和永續交易所

Derive - 核心抵押資產為 sUSDe 的鏈上期權產品

7/ Magpie 旗下的 Pendle Subdao 協議 @Penpiexyz_io 已通過國庫回購了 40 萬美元。正在修復 mPENDLE 錨定。

國庫地址：0xdcf9e7523e257f0047d707aba19e74bcfd7104f3

依托于 PIP 16 提案的執行，改變了協議的收入機制：

(1) 暫停使用收入建立 mPendle/Pendle LP

(2) 將 mPendle 回購存儲在國庫

(3) 回購會針對 mPendle 和 PNP 進行

8/ f(x) Protocol V2 @protocol_fx 正式上線

(1) 拆分 ETH(LSD) 的波動性，實現 fxUSD 穩定幣和 xPosition 的杠桿代幣組合

(2) 將 fxUSD 的波動性轉移至 xPosition

(3) 100% 完全無需許可

(4) 杠桿是稀缺資源，其使用成本、交易費、LSD 收益構成 Real Yield

這種機制已經在其他鏈出現了一些 forks，V2 改進了杠桿代幣部分，xPosition 能夠支持最多 10 倍的無清算杠桿，總體來說，其提供了一種純鏈上的去中心化杠桿代幣產品，同時創造出另一種 DeFi 核心資產 - 穩定幣，是一個設計巧妙的 DeFi 工具，其市場規模取決于鏈上杠桿使用者的數量，這部分用戶群體目前尚未完全成長起來。

9/ Berachain Boyco 預存款突破 10 億美金，公布即將在 1 月上線的項目方列表

Berachain Boyco @berachain 延續了 DeFi 流動性挖礦流派，目前已經吸引了大量 DeFi 項目，未來主流項目的集成應該也不是問題，而通過原生應用找到利基市場是關注的重點。

Boyco Applications:

Beraborrow, BurrBear, Concrete, D2 Finance, Dahlia, Dolomite, Goldilocks, Infrared, Kodiak, Moby, Origami, SatLayer, The Honey Jar (Set & Forgetti)

Boyco Asset Issuers:

Acorn, Avalon, Bedrock, Cian, Dinero, Etherfi, Ethena, fBTC, Kelp, Lombard, Lorenzo, MIM, pumpBTC, Reservoir, Solv, StakeStone, Swell, Usual, Veda