在投資領(lǐng)域，定投常常被視為一種簡(jiǎn)單且易于上手的策略，然而，現(xiàn)實(shí)卻給眾多投資者潑了冷水 —— 不少人非但沒能借此實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值，反而屢屢虧損，錢袋子不斷縮水。

“定投了，但是虧了很多錢”

“都沒錢定投了”

CryptoDCA 早在用戶調(diào)研階段，就收到過很多類似反饋。他們要么虧損，要么資金緊張，甚至不清楚定投的真正價(jià)值所在，因而無法感受到財(cái)富的穩(wěn)步增長(zhǎng)。

這究竟是什么原因呢？實(shí)際上，定投雖然看似簡(jiǎn)單，卻蘊(yùn)含著不少奧秘。在踏上定投之路前，我們必須在多個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)上做好充分準(zhǔn)備，這樣才能有效提升定投收益、降低風(fēng)險(xiǎn)，從而真正實(shí)現(xiàn)財(cái)富的積累。

不過首先這次我們先來看看我們應(yīng)該具備怎樣的心態(tài)。

01?不要預(yù)測(cè)短期市場(chǎng)

首先，如果我們選擇了定投，就要秉持一個(gè)最基本的原則——不要預(yù)測(cè)短期市場(chǎng)。

殘酷的現(xiàn)實(shí)是，主觀判斷無法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)的短期漲跌。

很少有人能長(zhǎng)期準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)短期漲跌，這是大多數(shù)人的通病。這里我們要注意，是市場(chǎng)短期的漲跌。因?yàn)轭A(yù)測(cè)市場(chǎng)長(zhǎng)期的漲跌，其實(shí)可以參考宏觀政策，外圍市場(chǎng)，微觀技術(shù)，細(xì)分消息變動(dòng)等場(chǎng)外因素。這些因素通常具有一定的可預(yù)測(cè)性。

02?多看政策因素

金融市場(chǎng)，包括加密貨幣市場(chǎng)是一個(gè)龐大且復(fù)雜的生態(tài)系統(tǒng)，匯聚了來自全球各地、各行各業(yè)的參與者，包括個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者、企業(yè)等。這些參與者的投資決策受到無數(shù)因素影響，如宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、政治局勢(shì)、行業(yè)動(dòng)態(tài)、企業(yè)財(cái)報(bào)、突發(fā)自然災(zāi)害以及投資者自身的情緒、預(yù)期等。

在這種極為復(fù)雜的短期情況下，事物發(fā)展的走向就容易變得撲朔迷離。眾多因素共同作用，人們很難將各個(gè)因素都考慮到，所以會(huì)產(chǎn)生誤判。

這些眾多復(fù)雜的因素，往往不會(huì)持續(xù)特別長(zhǎng)的時(shí)間，不具備很強(qiáng)的周期性。

但是宏觀的影響因素往往具備可持續(xù)性和較長(zhǎng)時(shí)間。例如一國的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，往往需要持續(xù)數(shù)十年才能真正看到成果，并且這種級(jí)別的影響因素很容易被大眾知曉，并且是可以被預(yù)測(cè)之后的走向。因此可以成為人們考慮市場(chǎng)走勢(shì)的因素，尤其是長(zhǎng)期走勢(shì)的因素。

舉個(gè)例子，當(dāng)前加密貨幣市場(chǎng)在長(zhǎng)期來看是總體看漲的，主流幣種如比特幣（BTC）和以太坊（ETH）更是長(zhǎng)期看漲。

為什么？

因?yàn)殡S著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，越來越多的國家開始正視加密貨幣的存在價(jià)值。例如，日本和新加坡等國家已經(jīng)將加密貨幣納入支付手段，并通過完善的監(jiān)管框架支持其發(fā)展。美國雖然沒有聯(lián)邦層面的統(tǒng)一法規(guī)，但總體對(duì)加密貨幣持開放態(tài)度。中國則采取了嚴(yán)格的監(jiān)管政策，全面禁止加密貨幣交易和挖礦活動(dòng)，同時(shí)積極推進(jìn)央行數(shù)字貨幣的研發(fā)和試點(diǎn)。

政策層面的變動(dòng)一旦釋放，通常具有可持續(xù)性和可預(yù)測(cè)性。

特朗普與加密貨幣

特朗普，在 2024 年之前，特朗普對(duì)加密貨幣持有質(zhì)疑態(tài)度，他曾在推特上說：“我們?cè)诿绹挥幸环N真正的貨幣 —— 那就是美元”，認(rèn)為加密貨幣并無實(shí)際價(jià)值，且可能為各類犯罪活動(dòng)提供溫床。

但在 2024 年他正式被共和黨提名參加美國總統(tǒng)競(jìng)選之后，對(duì)加密貨幣的態(tài)度發(fā)生了一百八十度大轉(zhuǎn)彎，開始大力擁護(hù)加密貨幣。特朗普計(jì)劃將美國打造成全球加密貨幣之都，并承諾若當(dāng)選，將放寬加密貨幣監(jiān)管，創(chuàng)建一個(gè)對(duì)加密貨幣友好的環(huán)境。他還表達(dá)了將比特幣列為美國戰(zhàn)略儲(chǔ)備資產(chǎn)的想法，以及建立比特幣國家儲(chǔ)備的愿景。他表示加密貨幣是個(gè)非常有趣的事物，或許利用加密貨幣能夠化解美國的債務(wù)危機(jī)。

2024 年 11 月 5 日特朗普當(dāng)選后 BTC 價(jià)格走勢(shì)

2024 年 12 月 4 日，特朗普提名保羅·阿特金斯（Paul S. Atkins）出任美國證券交易委員會(huì)（SEC）主席。阿特金斯曾任 Patomak Global Partners 的執(zhí)行長(zhǎng)，這是一家為金融公司和加密貨幣公司提供咨詢服務(wù)的公司，同時(shí)他也是加密貨幣行業(yè)游說團(tuán)體——代幣聯(lián)盟（Token Alliance）的聯(lián)合主席。選擇阿特金斯這樣一位與加密行業(yè)密切關(guān)聯(lián)的人作為下一屆 SEC 的主席，即使存在特朗普與其私交甚好的可能性，但是加密行業(yè)的相關(guān)背景一定也是特朗普選擇他的重要原因。

這樣的人事任命，毫無疑問對(duì)于整個(gè)加密行業(yè)在美國的發(fā)展是具有正向積極意義的。

宣布人事任命后 BTC 價(jià)格出現(xiàn)小幅上升

同時(shí)，特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)正醞釀在白宮增設(shè)一個(gè)專注于加密貨幣政策的全新崗位，該崗位負(fù)責(zé)人將統(tǒng)領(lǐng)一支小組，在特朗普、國會(huì)及各聯(lián)邦機(jī)構(gòu)間架起溝通的橋梁，加密貨幣從業(yè)者對(duì)此寄予厚望，期待能通過此崗位直接向特朗普反饋意見。

作為世界上最發(fā)達(dá)的國家，美國對(duì)于加密貨幣的政策是可以作為一個(gè)風(fēng)向標(biāo)看待的。并且伴隨著政策展開和深入，其他國家也會(huì)加入其中，大洋彼岸的東方某大國也不會(huì)允許自己在這場(chǎng)科技和金融的變革中掉隊(duì)。其政策的初步探索與放寬措施已在部分平臺(tái)和媒體上悄然鋪開。

其他國家的政策

瑞士在其境內(nèi)的 “加密谷” 匯聚了眾多知名加密貨幣企業(yè)，如以太坊基金會(huì)等，同時(shí)為加密貨幣相關(guān)的首次代幣發(fā)行和代幣分類制定了清晰且支持性的指導(dǎo)方針。

德國是首個(gè)正式承認(rèn)比特幣等加密貨幣合法交易的國家，將主要加密貨幣視為合法私人貨幣，其比特幣和以太坊節(jié)點(diǎn)數(shù)量?jī)H次于美國。稅收政策方面，居民持有加密貨幣超過 18 個(gè)月則無需納稅，而對(duì)于持有不到一年且收益超過 600 歐元的投資者才征收資本利得稅。

這些都是宏觀政策層面的影響，我們可以根據(jù)歷史的走向，社會(huì)的發(fā)展，各國國內(nèi)政治等因素，輔助我們判斷。特朗普頻繁向加密貨幣愛好者示好，主要是為了其競(jìng)選造勢(shì)；同樣，民主黨也會(huì)爭(zhēng)取這一群體，意在獲取他們的選票支持。通過這個(gè)因素，我們可以很肯定地說，在長(zhǎng)期的時(shí)間范圍內(nèi)，加密貨幣特別是主流加密貨幣是看漲的。

03?有點(diǎn)耐心，我的朋友

定投是定期定額投資的簡(jiǎn)稱，其基本原理是通過在固定的時(shí)間間隔投入固定金額的資金，不論市場(chǎng)價(jià)格如何波動(dòng)，都持續(xù)買入。在市場(chǎng)下跌時(shí)，相同金額能購買更多份額，市場(chǎng)上漲時(shí)，購買份額雖減少，但整體可平滑投資成本。

然而，這種平滑成本的效果并非一蹴而就，需要經(jīng)歷多次定投操作，跨越不同的市場(chǎng)周期，短則數(shù)月，長(zhǎng)則數(shù)年，才能充分體現(xiàn)出來。長(zhǎng)期堅(jiān)持定投策略，可以有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，通過在不同時(shí)點(diǎn)分批布局，投資者能夠在市場(chǎng)下跌時(shí)以更低的價(jià)格買入更多份額，從而在市場(chǎng)回暖后獲得更大的向上彈性。

加密貨幣市場(chǎng)具有高度的不確定性和波動(dòng)性，在定投過程中，市場(chǎng)短期的漲跌是常態(tài)。若缺乏耐心，投資者可能因市場(chǎng)短期下跌而恐慌，擔(dān)心損失擴(kuò)大選擇停止定投甚至套現(xiàn)，錯(cuò)過后續(xù)市場(chǎng)反彈獲利的機(jī)會(huì)；或因市場(chǎng)短期上漲，急于獲利而提前終止定投，無法實(shí)現(xiàn)定投在長(zhǎng)期市場(chǎng)波動(dòng)中積累收益的目標(biāo)。

定投的魅力在于復(fù)利效應(yīng)，即前期的投資收益可作為后期投資的本金，繼續(xù)產(chǎn)生收益。

假設(shè)我們定投了一個(gè)周期的比特幣（BTC），總體實(shí)現(xiàn)了收益，這個(gè)時(shí)候我們選擇賣掉。那么我們將收獲扣除手續(xù)費(fèi)之后的原始投資本金加收益。然后在比特幣價(jià)格相對(duì)較低的時(shí)候，再開始一輪定投，繼續(xù)保持耐心。

BTC 兩年價(jià)格走勢(shì)圖

我們可以看到，在兩年的時(shí)間周期中，比特幣價(jià)格是總體看漲的，但是依然存在下跌。這個(gè)時(shí)候往往就是我們可以選再開始新一輪定投的時(shí)刻。當(dāng)然，大前提是選擇比特幣這種長(zhǎng)期看漲的投資標(biāo)的。

ETH 兩年價(jià)格走勢(shì)圖

ETH 也可以作為我們定投的投資標(biāo)的，雖然我們可以看到在 9 月出現(xiàn)了超過 10% 的下跌，但是之后很快便恢復(fù)了到了之前的峰值。

但復(fù)利發(fā)揮作用需較長(zhǎng)時(shí)間，耐心能讓投資者堅(jiān)持長(zhǎng)期定投，使資金在多個(gè)周期中不斷增值。長(zhǎng)期堅(jiān)持定投，本金與收益滾動(dòng)增長(zhǎng)，最終實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的顯著增值。

投資市場(chǎng)信息繁雜，各種短期消息和市場(chǎng)預(yù)測(cè)易干擾投資者決策。具備耐心的投資者可專注于長(zhǎng)期投資目標(biāo)，不為短期信息所動(dòng)，堅(jiān)守定投計(jì)劃，避免被市場(chǎng)噪聲誤導(dǎo)而做出錯(cuò)誤決策。

定投初期，投資者常對(duì)效果存疑，但耐心堅(jiān)持后，目睹定投在市場(chǎng)波動(dòng)中平滑成本，收益漸增，對(duì)定投策略的信心隨之增強(qiáng)，定投決心也更加堅(jiān)定。

定投路上，每跨越一個(gè)市場(chǎng)周期獲得理想收益，都是對(duì)投資者耐心的最好肯定。這種成功的體驗(yàn)激勵(lì)投資者在后續(xù)投資中更加耐心，耐心與定投互為助力，形成良性循環(huán)，助力投資者在長(zhǎng)期投資中斬獲佳績(jī)。

04?CryptoDCA 是你進(jìn)行定投的不二選擇

定投投資的目標(biāo)，最好是長(zhǎng)期看漲的投資標(biāo)的。

而當(dāng)前 CryptoDCA 的投資選項(xiàng)就是比特幣（BTC）和以太坊（ETH）。這兩的最主要的加密貨幣毫無疑問是長(zhǎng)期看漲的。比特幣經(jīng)過 16 年的時(shí)間考驗(yàn)，已經(jīng)證實(shí)了其價(jià)值，如今更是被譽(yù)為“數(shù)字黃金”。而 ETH 是以太坊網(wǎng)絡(luò)的原生加密貨幣，它在以太坊生態(tài)系統(tǒng)中扮演著重要的角色，就像現(xiàn)實(shí)世界中的貨幣一樣，用于支付各種費(fèi)用和激勵(lì)網(wǎng)絡(luò)參與者。所以選擇這兩種加密貨幣作為定投的選擇，是非常正確的。

同時(shí) CryptoDCA 是部署在 Optimism 上的鏈上去中心化定投協(xié)議，避免了中心化可能存在的資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)。用戶直接鏈接錢包，定投開始之后每一期購入的加密貨幣會(huì)直接進(jìn)入到用戶的錢包當(dāng)中。只要用戶不丟失掉自己的錢包和助記詞，那么這個(gè)資產(chǎn)將確保在用戶手中，真正實(shí)現(xiàn)了去中心化和安全性。

05?總結(jié)

定投看似簡(jiǎn)單，只需定期定額投資于既定目標(biāo)；然而，定投的真正挑戰(zhàn)在于調(diào)整我們的心態(tài)。

避免試圖預(yù)測(cè)短期市場(chǎng)的波動(dòng)，而應(yīng)從宏觀角度評(píng)估市場(chǎng)的整體趨勢(shì)。

保持耐心，讓時(shí)間成為我們投資路上的伙伴。

堅(jiān)信，只要我們堅(jiān)持這兩個(gè)心態(tài)原則，最終將實(shí)現(xiàn)財(cái)富的增值和人生價(jià)值的提升。同時(shí)選擇鏈上中心化的定投協(xié)議——CryptoDCA，進(jìn)行定投將不僅可以幫助用戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，同時(shí)確保了安全性，讓用戶可以獲得更多的安全感，收獲穩(wěn)健的未來。