作者：Nancy，PANews
借著RWA的東風以及暴力拉盤手段，MANTRA曾一度吸引了大量投資者的關注 。然而，一場驚心動魄的價格崩盤，不僅讓MANTRA面臨價格波動的挑戰(zhàn)，其背后錯綜復雜的“黑歷史”也浮出水面，信任危機和治理考驗隨之而來。
OM百億市值崩塌背后是一場由多重因素交織引發(fā)的市場風暴。
4月14日凌晨，MANTRA代幣OM價格突發(fā)劇烈下跌。據(jù)CoinGecko數(shù)據(jù)，過去24小時OM價格暴跌89.2%。
對于OM的閃崩，MANTRA官方作出解釋稱，此次混亂并非由團隊、MANTRA Chain協(xié)會、核心顧問或MANTRA投資者拋售代幣造成，代幣仍處于鎖定狀態(tài)并受已公布的歸屬期約束，代幣經(jīng)濟學保持不變，提醒請勿點擊任何詐騙鏈接或冒充 MANTRA 的賬戶。
同時，官方指出，這一事件發(fā)生在流動性較低的時間段，可能是由于交易所的疏忽或市場操控。此次暴跌的時間和深度表明，在沒有足夠警告或通知的情況下，賬戶倉位被突然關閉，此事發(fā)生在世界標準時間 (UTC) 周日晚上（亞洲時間凌晨）流動性較低的時段，表明CEX存在一定程度的疏忽，或者可能是故意采取的市場定位。
幣安在其聲明中確認，OM近期價格波動劇烈，初步調(diào)查顯示系“跨交易所清算”引發(fā)。自去年10月以來，已針對OM代幣實施了包括降低杠桿水平在內(nèi)的多項風控措施。自今年1月起，幣安在其現(xiàn)貨交易頁面增設了OM代幣的彈窗警告，提醒用戶該代幣已對其代幣經(jīng)濟學進行重大調(diào)整，增加了代幣供應量。幣安表示將繼續(xù)密切關注情況，采取適當行動以保護用戶和維護平臺完整性。
OKX則在公告中指出，自2024年10月以來，OM的代幣經(jīng)濟模型發(fā)生重大變化，且3月初以來多個類似操作的鏈上地址在各交易所進行大額充提。基于市場風險，OKX已調(diào)整平臺風控參數(shù)，并提醒用戶近期市場風險較大，部分代幣供應量變化可能導致價格波動。在OM代幣頁面增加了風險預警。同時，OKX CEO Star表示，這對整個加密行業(yè)來說是一個重大丑聞。所有鏈上解鎖和充值數(shù)據(jù)都已公開，所有主流交易所的抵押品和清算數(shù)據(jù)都可能被調(diào)查。OKX將準備好所有報告。
盡管MANTRA將責任歸咎于交易所，但鏈上數(shù)據(jù)卻指向更復雜的圖景，引發(fā)社區(qū)對潛在內(nèi)部拋售和市場操縱的質(zhì)疑。
據(jù)Spot On Chain監(jiān)測，此前其追蹤的疑似屬于同一實體的19個于3月份新創(chuàng)建的錢包，在OM崩盤前的3天內(nèi)，以平均價格6.375美元將1427萬枚OM（約9100萬美元）轉(zhuǎn)移至OKX。而據(jù)據(jù)The Data Nerd監(jiān)測，在過去的3天里，有5個錢包共將2440萬枚OM（約合1.4394億美元）存入OKX。其中4個錢包的操作模式相同：上個月從幣安交易所提現(xiàn)，然后存入OKX；另一個屬于Laser Digital。另據(jù)Lookonchain 監(jiān)測，自4月7日以來，至少17個錢包地址向交易所存入共計4360萬枚 OM 代幣（當時價值約2.27億美元），占流通供應量的4.5%。同時，在OM代幣暴跌前五個小時，一個沉寂了一年的錢包向疑似向MANTRA的投資機構Shorooq Partners創(chuàng)始合伙人Shane Shin錢包轉(zhuǎn)移了200萬枚OM。該錢包以1258萬美元的價格接收了200萬枚OM，但現(xiàn)在其價值僅剩157萬美元。
不過，MANTRA Chain項目戰(zhàn)略投資方Laser Digital回應稱，Laser與OM近期價格下跌沒有任何關聯(lián)。社交媒體上關于Laser與“投資者拋售相關”的說法是錯誤的且具有誤導性。Laser未向OKX存入任何OM代幣，提到的與OKX相關的錢包并非Laser的錢包。Laser的核心OM投資仍處于鎖定狀態(tài)，沒有任何興趣對代幣施加壓力或破壞項目的穩(wěn)定性。透明度很重要。
投資機構Shorooq Partners也發(fā)表聲明澄清稱，下跌并非因黑客攻擊或團隊拋售，而是由大規(guī)模強制清算觸發(fā)，隨后在低流動性時段引發(fā)恐慌性拋售。Shorooq強調(diào)其作為長期股權投資者的立場未變，并公開了相關錢包地址以證明透明度。
項目方、交易所、投資人三方各執(zhí)一詞。而此次暴跌事件更深層次的導火線或源于MANTRA近期對代幣經(jīng)濟模型的調(diào)整。近期，MANTRA公告中指出，此前社區(qū)提案將OM統(tǒng)一為主網(wǎng)原生代幣，廢除兩幣戰(zhàn)略，但也帶來了技術挑戰(zhàn)，為此團隊決定廢棄原有的ERC-20 OM，并建立MANTRA Chain上的OM作為標準版本。同時，MANTRA宣布將OM供應量翻倍，從8.888億枚增至17.777億枚，并引入3%年通脹率以激勵質(zhì)押。此舉雖旨在支持生態(tài)增長，但大幅增加的流通量和無上限通脹機制被認為削弱了投資者信心。
值得一提的是，盡管OM已大幅下跌，但大規(guī)模代幣拋售仍在持續(xù)。Onchain Lens（@OnchainLens）最新監(jiān)測，MANTRA DAO質(zhì)押錢包向幣安冷錢包發(fā)送了3800萬枚 OM（約合2696萬美元）。
MANTRA的前身是MANTRA DAO，成立于2020年，最初聚焦質(zhì)押、借貸和資產(chǎn)管理服務。然而，MANTRA DAO在早期被認為是一個打著DeFi和波卡等熱門標簽的騙局。據(jù)吳說區(qū)塊鏈和蜂巢財經(jīng)之前報道，Mantra DAO的核心團隊和顧問背景可疑，存在身份造假甚至有著詐騙史，包括創(chuàng)始人Calvin Ng的背景存在很大爭議，與在線博彩網(wǎng)站21Pink有緊密聯(lián)系。同時，當時項目本身技術和功能尚未落地，但Mantra DAO卻依靠營銷手段和虛假的合作伙伴關系吸引投資。
不僅如此，MANTRA還曾因內(nèi)部爭議陷入訴訟風波。2022年初，RioDeFi對MANTRA DAO提起訴訟，指控其存在所有權、管理權及資產(chǎn)挪用問題。RioDeFi稱，其于2020年創(chuàng)立并開發(fā)了MANTRA DAO，但MANTRA DAO核心團隊（包括聯(lián)合創(chuàng)始人John Patrick Mullin等六人）在2021年后停止財務報告，擅自挪用資產(chǎn)并控制項目。MANTRA DAO則辯稱，作為DAO，其由OM代幣持有者治理，而非RioDeFi所有。2024年8月，香港高等法院介入，下令MANTRA DAO關鍵人物披露財務記錄，回應資產(chǎn)挪用和未經(jīng)授權控制的指控。此案成為全球首例針對DAO所有權與治理的司法審查。
2022年，MANTRA DAO宣布正式更名為MANTRA，啟動品牌重組，表示其試圖從去中心化自治組織（DAO）轉(zhuǎn)型為更廣義的區(qū)塊鏈生態(tài)。自2024年以來，MANTRA又因OM強勢拉盤備受關注。CoinGecko數(shù)據(jù)顯示，僅在2024年，OM最高上漲超168.8倍。同時，DeFiLlama數(shù)據(jù)顯示，OM的完全稀釋估值（FDV）在今年3月一度達到153.9億美元，目前大幅回落已12.5億美元。然而，與其高估值形成鮮明反差的是，自2023年以來，OM的總鎖倉價值（TVL）長期處于低位，僅維持在數(shù)十萬美元水平。
而項目方的高度控盤和RWA敘事熱潮的加持被認為是OM上漲的重要原因。一方面，據(jù)加密分析師Mosi不久前披露，MANTRA團隊持有OM代幣“流通量”的90%，真實的市場流通量僅占完全稀釋估值（FDV）的5%。
然而，高度控盤策略也埋下了籌碼集中、流動性脆弱的炸彈。據(jù)HashKey Capital成員Rui爆料，MANTRA是個地推OTC盤，場外盤在為期兩年里至少規(guī)模達到5億美元，采用“新的OTC代幣接老的OTC拋盤”的模式循環(huán)運作，直到最后解鎖的籌碼“OTC不動”爆掉。
另一方面，MANTRA在RWA賽道上動作頻頻，釋放出一系列利好信號，包括設立1.09億美元生態(tài)系統(tǒng)基金、與阿聯(lián)酋DAMAC Group合作，計劃代幣化10億美元資產(chǎn)、引入Google作為驗證者和基礎設施提供商合作開展RWA加速器、代幣化迪拜MAG Group價值5億美元的房地產(chǎn)資產(chǎn)等。
中東資本的介入是MANTRA發(fā)展的轉(zhuǎn)折點。據(jù)ArkStream Capital Founding Partner Ye Su披露，2023年，當OM代幣FDV跌至2000萬美元幾近棄盤時，在中間人的撮合下，一家中東資本介入收購，僅保留了首席執(zhí)行官職位。該中東資本擁有大量豪宅、度假村等實物資產(chǎn)，隨后將OM包裝成實物資產(chǎn)代幣化（RWAfi）項目。Ye Su稱，在高度控盤下，OM創(chuàng)下幣安2024年最高漲幅，實現(xiàn)200倍增長，該團隊近期仍在推銷OTC盤業(yè)務。
公開資料也顯示，MANTRA聯(lián)創(chuàng)兼CEO John Patrick Mullin、聯(lián)創(chuàng)Jayant Ramanand、CTO Matthew Crooks等高管均已離職。且融資背景顯示，MANTRA在2024年3月宣布獲得Shorooq Partners領投的1100萬美元融資。據(jù)了解，Shorooq Partners是一家總部位于阿布扎比的領先風險投資和另類投資管理公司，專注于中東、北非和巴基斯（MENAP）地區(qū)的科技初創(chuàng)企業(yè)。MANTRA在宣布獲得Shorooq Partners投資后，在迪拜世界貿(mào)易中心推出了一個孵化器，專注于中東和北非地區(qū)的RWA代幣化項目。
整體來看，早期爭議未解的陰影、高度控盤的代幣經(jīng)濟、資本的幕后操盤以及RWA敘事熱度的推動等多重因素，共同構成了這場崩盤悲劇的多重注腳。
喜來順財經(jīng)
