作者：CryptoTalk；編譯：白話區塊鏈

你能感受到空氣中的變化。指向下一輪加密貨幣大牛市的信號并非空穴來風——它們基于真實且不容忽視的金融信號。作為密切關注全球市場的人，我相信我們正站在加密貨幣(尤其是比特幣)強勁上漲的邊緣。我想詳細分析原因。

從全球利率下降到 M2 貨幣供應量增加，再到機構的大量買入，動能正在迅速積累。而比特幣憑借其核心基本面，完美地定位于從中受益。

讓我們來看看數據和宏觀趨勢。因為如果你還在觀望，現在可能是你準備的最后機會。

比特幣的基本面使其成為理想的長期資產

比特幣不僅僅是另一種數字貨幣。它是對全球金融體系缺陷的直接回應。在政府無休止印鈔的當下，比特幣的供應量永遠固定在 2100 萬枚。這種特性使其非常強大。

目前，比特幣價格約為?104,500?美元——自 2022 年熊市低點以來大幅反彈。但這仍像是更長期趨勢的起點。為什么?因為全世界正逐漸意識到比特幣的意義：一個去中心化、抗通脹的價值儲存工具。

美國政府在 2025 年 3 月推出戰略比特幣儲備時也承認了這一點。這標志著政府對比特幣看法的重大轉變——從“投機資產”到“戰略宏觀對沖”。

機構也在跟隨這一趨勢。現在不再只有精通科技的散戶投資者在購買比特幣。養老基金、保險公司和主權財富基金也在悄然積累。

全球利率下降為牛市添柴加火

我們已正式進入全球寬松周期。全球央行正在競相降息：

歐洲央行最近將其關鍵利率下調至 2%。

加拿大央行也降低了利率。

美國聯邦儲備系統面臨越來越大的降息壓力。

低利率會改變投資者的行為。當收益率下降時，現金和債券的吸引力減弱，資金開始流向具有更大上漲潛力的資產——比如加密貨幣。

在過去的降息周期中，比特幣價格飆升。2020-2021 年低利率時期比特幣價值暴漲并非巧合。現在，歷史似乎將重演，但有一個重大區別：這次我們有了比特幣現貨 ETF、機構托管基礎設施以及公眾對比特幣更廣泛的理解。

在利率下降的世界中持有比特幣，你不僅是在投機——你是在保值。

全球 M2 貨幣供應量快速攀升讓我們談談貨幣供應量。

M2?代表經濟中的現金、儲蓄和其他流動資產總量。目前它正在再次增長。截至 2025 年第二季度，全球 M2 供應量接近?93 萬億美元。僅在美國，M2 就達到?21.93 萬億美元的新高，同比增長超過?4%。

這不僅僅是一個數字——它是一個信號。

當貨幣供應量擴張時，法定貨幣的購買力下降。這是基本的貨幣經濟學原理。當現金貶值時，人們開始尋找硬資產來保護財富。這正是比特幣蓬勃發展的時刻。

比特幣不僅僅是另一種風險資產。在無限法定貨幣的世界中，其有限的供應隨著每一萬億美元的印刷變得更加珍貴。

機構正在悄然穩定地購買比特幣世界上最大的資金動作往往不張揚。而現在，這些資金正流入比特幣。

僅在 2025 年 5 月，美國現貨比特幣?ETF 就錄得 52 億美元的凈流入。這些不是迷因股票交易者。這些是具有長期眼光的機構，正在建立他們計劃持有數年的倉位。

不僅僅是 ETF。

我們看到家族辦公室、保險公司甚至政府都在探索直接持有比特幣。一些選擇自我托管，其他則依賴像富達或 Coinbase Prime 這樣的可信托管機構。但結果相同：對有限資產的需求不斷增加。

這種穩定的流入不會引發短期炒作——但它是可持續長期價格升值的基礎。

宏觀環境全面看漲放眼望去，很難不看好。

以下是 2025 年深入發展的宏觀環境：

利率下降，削弱法定貨幣。

貨幣供應量擴張，侵蝕現金價值。

機構采用增加，帶來合法性和資本。

從通脹到地緣政治，全球不確定性依然高企。

將這些因素結合起來，比特幣作為對沖資產——如同數字黃金——的角色比以往任何時候都更加清晰。

再加上最近的比特幣減半，減少了市場上新 BTC 的供應，你會看到一個完美的供需風暴。需求上升，供應減少，價格隨之反應。

如果比特幣保持在 10 萬美元以上并突破 11.2 萬美元的阻力位，下一個目標可能是?12 萬美元甚至更高。

以太坊和山寨幣將跟隨比特幣的步伐雖然我專注于比特幣，但整個加密生態系統也值得一提。因為當比特幣強勁上漲時，其他幣種往往會跟隨。

以太坊價格保持在?5800 美元以上，動能強勁：

像 Optimism 和 Arbitrum 這樣的 Layer 2 擴展解決方案正在被廣泛采用。

去中心化金融(DeFi)的總鎖倉價值(TVL)正在穩步恢復。

有傳言稱將推出現貨 ETH，這可能釋放巨大的機構需求。

歷史上，當比特幣主導地位達到頂峰時，資金開始輪動到以太坊，然后是頂級山寨幣，再到小型潛力幣。這是我們在 2017 年和 2021 年看到的模式——2025 年很可能會重演。

因此，如果你關注市場，不要只看比特幣價格——還要關注資金在之后的流向。

這不是頂點真相是——這不像是頂點，更像是中點。下一輪加密貨幣牛市不是“是否”發生的問題，而是“何時”發生。

基本面比以往任何時候都要強勁。宏觀環境已經對齊。大多數人仍未完全意識到正在發生的事情。

如果你一直在等待完美的入場點，請記住：最佳買入時機是在恐慌時。其次最佳時機可能就是現在——在全世界都跟上之前。

市場將波浪式前進。但如果你放眼長遠并明智定位，比特幣和加密貨幣仍然提供改變人生的上漲潛力。