作者：Robert D. Knight，Cointelegraph；編譯：松雪，金色財(cái)經(jīng)
對(duì)于去中心化金融（DeFi）來(lái)說(shuō)，去年可能是比大多數(shù)年份更為安靜的一年，但這一切可能很快就會(huì)改變。 隨著加密貨幣冬天的消融以及一些趨勢(shì)達(dá)到自然成熟點(diǎn)，明年似乎將成為 DeFi 的一個(gè)里程碑式的時(shí)期。
本文采訪了來(lái)自整個(gè)行業(yè)的多位專家，探討 2024 年去中心化金融的前景。
目前，整個(gè)行業(yè)景氣度良好。 隨著新的增長(zhǎng)的萌芽開始顯現(xiàn)，樂(lè)觀情緒無(wú)處不在。 Web3 隱私協(xié)議 Elusiv 聯(lián)合創(chuàng)始人 Julian Deschler 是看好 DeFi 近期前景的領(lǐng)導(dǎo)者之一。
“我們期待 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)性增長(zhǎng)的復(fù)蘇。 過(guò)去幾年能夠順利運(yùn)行并繼續(xù)交付的項(xiàng)目是展示真正價(jià)值和可擴(kuò)展性的標(biāo)志。 我們認(rèn)為 2024 年這些項(xiàng)目將激發(fā) DeFi 的合法吸引力，并為長(zhǎng)期主流采用奠定基礎(chǔ)。”Deschler 指出。
衍生品市場(chǎng)生態(tài)系統(tǒng) Synthetix 的創(chuàng)始人 Kain Warwick 也表達(dá)了同樣的觀點(diǎn)。 Warwick 表示，2024 年“也將標(biāo)志著熊市的結(jié)束。 我們?cè)谏蟼€(gè)季度已經(jīng)看到了令人印象深刻的價(jià)格勢(shì)頭，并且隨著全年宏觀流動(dòng)性的解凍，預(yù)計(jì)這種情況將會(huì)持續(xù)下去。”
Deschler 和 Warwick與 Phoenix Labs 聯(lián)合創(chuàng)始人兼 MakerDAO 的 subDAO Spark 貢獻(xiàn)者 Sam MacPherson 一起期待著美好的一年。 根據(jù)他的分析，有強(qiáng)有力的證據(jù)表明牛市趨勢(shì)正在顯現(xiàn)。
MacPherson 指出，“觀察 Maker 的資產(chǎn)負(fù)債表五年了，自 2021 年以來(lái)我還沒(méi)有看到過(guò)這樣的杠桿。我認(rèn)為牛市很快就會(huì)開始——當(dāng)然是在 2024 年。”
監(jiān)管可能是一個(gè)可能發(fā)生深刻變化的領(lǐng)域。 2023 年，加密行業(yè)經(jīng)常發(fā)現(xiàn)自己與熱衷于對(duì)加密行業(yè)強(qiáng)加自己的美國(guó)立法者發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)。 未來(lái)一年 DeFi 不太可能逃避審查。
XReg Consulting（一家專門從事加密貨幣的公共政策和監(jiān)管事務(wù)咨詢公司）的合伙人 Nathan Catania指出，真正的 DeFi 遠(yuǎn)比中心化的替代方案更值得擔(dān)心。
Catania解釋說(shuō)：“大多數(shù) DeFi 項(xiàng)目都具有一定的中心化控制要素，實(shí)際上是混合金融 (HyFi)，這意味著它們介于 CeFi [中心化金融] 和 DeFi 之間。” “到 2024 年，真正的 DeFi 將繼續(xù)處于監(jiān)管范圍之外，因?yàn)樗鼰o(wú)法在現(xiàn)有監(jiān)管范式下受到監(jiān)管。 然而，今年包括美國(guó)在內(nèi)的許多司法管轄區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都會(huì)嚴(yán)厲打擊 HyFi。”
Aleph Zero（隱私增強(qiáng)層 1）的聯(lián)合創(chuàng)始人 Antoni Zolciak 也認(rèn)為 2024 年將是監(jiān)管的重要一年。
“隨著機(jī)構(gòu)資本通過(guò) ETF [交易所交易基金] 討論、資產(chǎn)代幣化和主要 Web3 發(fā)布發(fā)出進(jìn)入加密貨幣市場(chǎng)的信號(hào)，DeFi 的準(zhǔn)備情況成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。 2024 年，DeFi 的主要市場(chǎng)趨勢(shì)將集中于解決機(jī)構(gòu)問(wèn)題和促進(jìn)與監(jiān)管框架的兼容性。 該行業(yè)認(rèn)識(shí)到未經(jīng)許可的市場(chǎng)和假名等特征帶來(lái)的挑戰(zhàn)，促使通過(guò)積極的合規(guī)措施向隱私和透明度之間的微妙平衡做出關(guān)鍵轉(zhuǎn)變。”
Zolciack 在接受采訪時(shí)補(bǔ)充道：“對(duì)透明度和合規(guī)性的關(guān)注正在重塑 DeFi 的發(fā)展軌跡……解決機(jī)構(gòu)問(wèn)題的關(guān)鍵解決方案已經(jīng)出現(xiàn)。 鏈上知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、實(shí)時(shí) AML [反洗錢] 分析和去中心化訂單簿交換標(biāo)志著朝著保護(hù)自營(yíng)交易策略邁出的一步。”
一些行業(yè)觀察家表示，2024 年的大趨勢(shì)之一將是代幣化。 從新型的收益穩(wěn)定幣到現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)的代幣化（RWA），該行業(yè)具有巨大的增長(zhǎng)潛力。
Monerium 聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官 Sveinn Valfells 表示，任何可以上鏈的東西都將在 2024 年上鏈，而鏈上法幣將只是這一更大趨勢(shì)的一個(gè)例子。
“人們?cè)絹?lái)越認(rèn)識(shí)到法定貨幣在傳統(tǒng)資產(chǎn)交易和區(qū)塊鏈整合中發(fā)揮著不可或缺的作用，”Valfells 指出。
“這就是為什么穩(wěn)定幣的完全授權(quán)和監(jiān)管子集——鏈上法幣預(yù)計(jì)將在 2024 年及以后獲得發(fā)展勢(shì)頭。 這在很大程度上是由 [RWA] 的興奮及其徹底改變?cè)撔袠I(yè)的潛力以及鏈上 P2P 支付推動(dòng)的。 為了利用這一趨勢(shì)，人們對(duì)能夠與傳統(tǒng)支付系統(tǒng)無(wú)縫集成的解決方案會(huì)有更大的興趣，這使得它可以在鏈下銀行賬戶和 Web3 之間直接轉(zhuǎn)移。”
Valfells 預(yù)測(cè)，未來(lái)“債券、股票和國(guó)債將無(wú)縫集成到區(qū)塊鏈上”，而 2024 年將被證明是這一旅程的重要基石。
Valfells 并不是唯一預(yù)測(cè)代幣化大事的聲音。 Keyrock 聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官 Kevin de Patoul 也將目光投向了該行業(yè)。
正如數(shù)字做市商的老板指出的那樣，“2024 年，代幣化國(guó)債將繼續(xù)發(fā)揮至關(guān)重要的作用，充當(dāng) TradFi 和 DeFi 之間的橋梁 [...] 然而，2024 年 DeFi 的主要市場(chǎng)趨勢(shì)將是所有資產(chǎn)的代幣化。 雖然代幣化國(guó)債是一個(gè)起點(diǎn)，但股票、債券、房地產(chǎn)和碳信用額等其他現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)也將經(jīng)歷代幣化。 這種轉(zhuǎn)變預(yù)計(jì)將增強(qiáng)流動(dòng)性，降低交易成本，并為 DeFi 協(xié)議設(shè)計(jì)提供新的機(jī)會(huì)。”
“另一個(gè)重要趨勢(shì)是由代幣化國(guó)庫(kù)券支持的有收益的穩(wěn)定幣的潛在發(fā)展。 由于穩(wěn)定幣已經(jīng)在 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，納入由現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)支持的收益功能可能會(huì)吸引更多保守的投資者，這反過(guò)來(lái)又有助于增加去中心化金融領(lǐng)域的流動(dòng)性、可訪問(wèn)性和創(chuàng)新。”
收益增強(qiáng)型資產(chǎn)跟蹤機(jī)構(gòu) Tranchess 的 Danny Chong 表示，到 2024 年，代幣化將為 DeFi 領(lǐng)域的大部分領(lǐng)域提供動(dòng)力，其中一些領(lǐng)域?qū)?shí)現(xiàn) 10 倍的增長(zhǎng)。 Chong 是預(yù)測(cè)其對(duì)未來(lái)一年的重要性的行業(yè)人士之一。
“2023 年的代幣化浪潮不僅證明了區(qū)塊鏈的多功能性，而且還使其成為彌合傳統(tǒng)金融和去中心化金融之間差距的強(qiáng)大力量，帶來(lái)了更大的可訪問(wèn)性和流動(dòng)性，”Chong 指出。
“現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)的代幣化和先進(jìn)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的開發(fā)是兩個(gè)關(guān)鍵趨勢(shì)，有可能在 2024 年推動(dòng)市場(chǎng)成熟 [...] 目前，市場(chǎng)正在見證向流動(dòng)質(zhì)押代幣 (LST) 的更大轉(zhuǎn)變。 這種轉(zhuǎn)變超越了加密貨幣，延伸到了現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)的代幣化，擴(kuò)大了可用作抵押品的范圍。”
Warwick 還預(yù)測(cè)去中心化穩(wěn)定幣市場(chǎng)將進(jìn)一步增長(zhǎng)：“去中心化、加密原生穩(wěn)定幣的崛起將成為 2024 年的一個(gè)顯著趨勢(shì)。像 Ethena 這樣的項(xiàng)目的引入，利用基礎(chǔ)交易來(lái)擴(kuò)大規(guī)模，將是一個(gè)巨大的轉(zhuǎn)變。 2024 年。我預(yù)計(jì)這種情況將持續(xù)一整年，我們將看到更多去中心化的穩(wěn)定幣項(xiàng)目進(jìn)入市場(chǎng)。”
互聯(lián)網(wǎng)債券公司 Ethena Labs 的研究和數(shù)據(jù)主管 Conor Ryder 走得更遠(yuǎn)。 Ryder認(rèn)為，有收益的穩(wěn)定幣將成為今年必看的趨勢(shì)。 他在接受采訪時(shí)表示：“預(yù)計(jì)焦點(diǎn)將顯著轉(zhuǎn)向有收益的穩(wěn)定幣。 我們估計(jì)，有收益的穩(wěn)定幣是增長(zhǎng)最快的 DeFi 領(lǐng)域，從約 10 億美元擴(kuò)張到超過(guò) 100 億美元，而且這些穩(wěn)定幣還將進(jìn)一步激增。 他們的收益預(yù)計(jì)將來(lái)自質(zhì)押的基于以太坊和基于 RWA 的穩(wěn)定幣，從而增強(qiáng)他們的市場(chǎng)影響力。”
Vega Protocol DEX 的 David Siska 表示，由于加密貨幣熊市期間加密生態(tài)系統(tǒng)取得的進(jìn)步，代幣化現(xiàn)在才有機(jī)會(huì)大放異彩。
“從法律和監(jiān)管的角度來(lái)看，對(duì)現(xiàn)實(shí)世界的資產(chǎn)進(jìn)行代幣化是很復(fù)雜的，但我們現(xiàn)在擁有區(qū)塊容量和技術(shù)（如以太坊上的 L2 和 Rollups）來(lái)實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)。 在上一個(gè)市場(chǎng)周期中，我們還沒(méi)有為 RWA 做好準(zhǔn)備。 但如今，宏觀環(huán)境不同了； 技術(shù)明顯更好； 鏈上的資本也多得多。”Siska指出。
“我的預(yù)測(cè)是，RWA 將首先對(duì)衍生品交易產(chǎn)生影響，因?yàn)橛览m(xù)合約和期貨市場(chǎng)可以參考來(lái)自各個(gè)預(yù)言機(jī)提供商的 RWA。 例如，像 Pyth、Redstone 和 Chainlink 這樣的預(yù)言機(jī)都提供各種 RWA 價(jià)格信息，”Siska 說(shuō)道，并補(bǔ)充道，“為了真正成熟，超越價(jià)格投機(jī)，DeFi 必須與實(shí)體經(jīng)濟(jì)互動(dòng)。 與實(shí)體經(jīng)濟(jì)不相關(guān)的金融體系實(shí)際上是毫無(wú)意義的。”
Layer 2 的發(fā)展是 2023 年以來(lái)的另一個(gè)重要現(xiàn)象，并將于 2024 年達(dá)到成熟。 Linera 的首席執(zhí)行官 Mathieu Baudet 預(yù)測(cè)，將會(huì)出現(xiàn)新穎的解決方案來(lái)應(yīng)對(duì) Layer 2 的挑戰(zhàn)。
Baudet 指出：“雖然 2023 年是押注于 Layer 2 的一年，但 2024 年將是整合之年，尤其是對(duì)于那些嚴(yán)重基于 DeFi 的協(xié)議而言。”“作為一個(gè)行業(yè)，我們開始意識(shí)到跨 Layer2 溝通很困難，并會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性分散。 Layer2 需要協(xié)同工作以實(shí)現(xiàn)更快的通信——可能通過(guò)共享去中心化排序器而不是使用緩慢的Layer1事務(wù)。”
另一方面，Web3 消息傳遞公司 Beoble 的首席執(zhí)行官兼聯(lián)合創(chuàng)始人 Sung Min Cho 預(yù)計(jì) Web3 社交平臺(tái)也將在 2024 年大放異彩。Cho 指出，“隨著我們進(jìn)入 2024 年，我預(yù)計(jì) Web3 社交平臺(tái)將在 2024 年繼續(xù)發(fā)展和發(fā)展。 生態(tài)系統(tǒng) [...] 從行業(yè)角度來(lái)看，更明確的監(jiān)管、不斷增長(zhǎng)的消費(fèi)者需求和創(chuàng)新技術(shù)的發(fā)展將使 Web3 社交平臺(tái)成為業(yè)界值得關(guān)注的領(lǐng)域。”
喜來(lái)順財(cái)經(jīng)
