作者：Shehan Chandrasekera，來(lái)源：TaxDAO

隨著加密貨幣行業(yè)為期待已久的比特幣現(xiàn)貨交易基金（ETF）獲批而歡欣鼓舞之際，投資者必須了解美國(guó)國(guó)稅局將如何對(duì)這些產(chǎn)品征稅。

比特幣ETF是什么？

ETF是一種金融工具，允許投資者通過(guò)單一份額投資于各種資產(chǎn)和行業(yè)。比特幣ETF允許投資者在不直接持有比特幣的情況下投資比特幣。

ETF 的推出涉及多個(gè)參與方。在比特幣 ETF 中，授權(quán)參與者（AP），通常是市場(chǎng)做市商或大型銀行，向由 Ark Invest 或 Blackrock 等贊助商設(shè)立的委托人信托（grantor trust）提供現(xiàn)金。然后信托用提供的現(xiàn)金購(gòu)買比特幣，并向AP發(fā)行代表底層比特幣的信托份額。這些 ETF 份額隨后通過(guò)紐約證券交易所或納斯達(dá)克等公共交易所出售給散戶投資者。ETF贊助商通常收取年費(fèi)（費(fèi)用比率）以覆蓋其運(yùn)營(yíng)和管理成本。截至2022年12月31日，行業(yè)平均費(fèi)用率為0.47%。最后但同樣重要的是，監(jiān)管參與者，即證券交易委員會(huì) (SEC) 必須先批準(zhǔn)贊助商的申請(qǐng)，然后 ETF 才能進(jìn)行交易。

期貨比特幣（或任何其他加密貨幣）ETF 通過(guò)期貨合約跟蹤比特幣價(jià)格。自 2021年10月起有多種基于期貨的比特幣ETF獲準(zhǔn)交易，例如ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)、 ProShares Short Bitcoin ETF (BITI)、VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF)等。BITO作為市場(chǎng)領(lǐng)頭羊，管理著20億美元的資產(chǎn)。

比特幣ETF如何征稅？

ETF的稅收從資本利得評(píng)估開(kāi)始，但并不止于此。

如果您在持有比特幣 ETF 資產(chǎn)不滿一年的情況下將其出售，由此產(chǎn)生的短期資本利得將需繳納普通所得稅。稅率可能根據(jù)您的總體應(yīng)稅收入和申報(bào)狀況，介于10% 到 37% 之間。

如果您在持有ETF資產(chǎn)超過(guò)12個(gè)月后出售，由此產(chǎn)生的長(zhǎng)期資本利得將需繳納資本利得稅。稅率可能是 0%、15% 或 20%，具體取決于您的總體應(yīng)稅收入和申報(bào)狀態(tài)。

此外，如果您的收入超過(guò)以下閾值，除了上述資本利得稅之外，您還可能需要繳納 3.8% 的稅。

但這并不是評(píng)估資本利得稅的唯一方式。比特幣 ETF 全年都會(huì)花費(fèi)一小部分比特幣來(lái)支付管理費(fèi)。由于所花費(fèi)比特幣的成本基礎(chǔ)與花費(fèi)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)值之間的差異，這些交易會(huì)導(dǎo)致資本損益。例如，如果一只基金以 40000 美元的利潤(rùn)出售比特幣來(lái)支付管理費(fèi)用，那么這些收益將根據(jù)每個(gè)投資者在該基金中的持有量按比例征稅。

在 2018 年《減稅和就業(yè)法案》通過(guò)之前，投資者可以將其按比例份額的基金費(fèi)用作為A表中的雜項(xiàng)逐項(xiàng)扣除。不幸的是，由于該法案引入的限制，這些費(fèi)用現(xiàn)在無(wú)法被扣除，而將在2025年12月31日之后再次可被扣除。

與現(xiàn)貨 ETF 相比，基于期貨合約的比特幣 ETF（例如 BITO）對(duì)持有者的稅收影響可能略有不同。具體細(xì)節(jié)取決于這些基金的結(jié)構(gòu)，特別是它們是否暴露于受監(jiān)管或不受監(jiān)管（規(guī)定在IRC§1256） 期貨合約的底層敞口。如果基金持有受監(jiān)管的期貨合約（這些合約通常在比特幣期貨的主導(dǎo)平臺(tái)芝加哥商品交易所進(jìn)行交易），則根據(jù)IRC§1256，無(wú)論持有期長(zhǎng)短，60%的收益被視為長(zhǎng)期資本利得，40%的收益被視為短期資本利得。

如果基金暴露于非監(jiān)管合約的敞口，則收益須遵守與股票類似的正常資本收益規(guī)則。請(qǐng)注意，期貨合約的征稅可能非常復(fù)雜，具體取決于合約的事實(shí)和情況，以及基金和您做出的某些稅務(wù)選擇。這些因素會(huì)對(duì)納稅人何時(shí)納稅以及繳納多少稅款產(chǎn)生重大影響。

此外，如果您交易的是加密期貨 ETF，基金費(fèi)用通常以現(xiàn)金支付，這不會(huì)帶來(lái)與現(xiàn)貨 ETF 相同的資本利得或基差調(diào)整。

比特幣ETF涉稅決策要點(diǎn)

ETF 持有者可在年底申報(bào)兩種類型的稅務(wù)合規(guī)報(bào)告，即1099-B 表格和信托稅務(wù)信息聲明，以履行納稅義務(wù)。

經(jīng)紀(jì)人可能會(huì)發(fā)布 1099-B 表格來(lái)報(bào)告因處置 ETF 單位而產(chǎn)生的收益和損失。該表格將報(bào)告 ETF 單位的成本基礎(chǔ)、銷售價(jià)格以及由此產(chǎn)生的損益。（根據(jù)擬議的經(jīng)紀(jì)人規(guī)定，從2025納稅年度開(kāi)始，此信息可能會(huì)在專用于數(shù)字資產(chǎn)交易的新表格 1099-DA 上報(bào)告）。

同時(shí)，信托稅務(wù)信息報(bào)表將顯示全年用于支付管理費(fèi)的比特幣金額。使用比特幣支付基金費(fèi)用可能會(huì)導(dǎo)致資本利得（或損失）。該文件將說(shuō)明如何計(jì)算您在這些交易中所產(chǎn)生的資本收益或損失的按比例分?jǐn)偡蓊~。您必須參考信托稅務(wù)信息聲明手動(dòng)計(jì)算這些信息，因?yàn)檫@些信息不會(huì)在 1099-B 表格上報(bào)告。這些聲明是作為信托方式設(shè)立的 ETF 所特有的。大多數(shù)投資者可能不熟悉這些聲明。

最后，在您出售ETF的那一年，需要通過(guò)納入信托稅務(wù)信息報(bào)表中報(bào)告的信息來(lái)調(diào)整 1099-B 表格中報(bào)告的基礎(chǔ)，以得出正確的損益。這可能會(huì)使稅務(wù)合規(guī)對(duì)普通納稅人來(lái)說(shuō)變得繁瑣。這就是為什么繼續(xù)觀察下一次現(xiàn)貨 BTC ETF 批準(zhǔn)的進(jìn)展情況很重要。