作者：Climber，喜來(lái)順財(cái)經(jīng)

1月31日，包括Binance、OKX、Bitget等在內(nèi)的多個(gè)主流交易所紛紛宣布上線Solana生態(tài)交易聚合器Jupiter(JUP)，同日早些時(shí)間，號(hào)稱“史上最大規(guī)模空投”的JUP也正式開(kāi)啟，一時(shí)間該項(xiàng)目在市場(chǎng)上的討論度拉滿。

作為近期的熱門(mén)項(xiàng)目，Jupiter在2023年月交易量增長(zhǎng)約十倍，從1月的6.5億美元增長(zhǎng)到12月的71億美元。而今年該項(xiàng)目日交易量更是多次超過(guò)Uniswap V3，并且早先也獲得過(guò)500美元的項(xiàng)目融資。

由此可見(jiàn)Jupiter頗具發(fā)展?jié)摿Γ軌虮槐姸嘀灰姿秸{(diào)一致所看好說(shuō)明該項(xiàng)目必然有著更多值得發(fā)掘的閃光點(diǎn)，今天喜來(lái)順財(cái)經(jīng)就將對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)解析。

Jupiter是什么？

Jupiter是Solana?上的去中心化交易流動(dòng)性聚合器，能夠連接所有DEX市場(chǎng)與?AMM?池，以跨越不同的去中心化交易所，并提供最佳的代幣價(jià)格。

Jupiter智能路由流程同時(shí)會(huì)通過(guò)一種中介代幣來(lái)比較價(jià)格路由，以發(fā)現(xiàn)價(jià)格的無(wú)效率與市場(chǎng)波動(dòng)性。項(xiàng)目動(dòng)態(tài)地將交易拆分為多個(gè)小額交易，以為大額交易獲得更好的價(jià)格，并使用跨多個(gè)交易所流動(dòng)性較低的代幣進(jìn)行交易。

作為業(yè)界最先進(jìn)的DEX聚合引擎之一，除為Solana 生態(tài)系統(tǒng)提供必要的流動(dòng)性外，Jupiter還擴(kuò)展其 DeFi 產(chǎn)品系列提供全面的套件，包括限價(jià)訂單、DCA/TWAP、橋比較器、永續(xù)交易以及最近推出的launchpad。

其他 Jupiter主要功能包括：新市場(chǎng)在Solana上推出后快速自動(dòng)上架，以及單筆交易中的代幣兌換不會(huì)超過(guò)交易限額，也不會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)高滑點(diǎn)。用戶只需輸入代幣與交易額，平臺(tái)就會(huì)自動(dòng)計(jì)算代幣交易的所有可行路由。

此外，其 API 讓開(kāi)發(fā)者可以使用Solana上的流動(dòng)性：該流動(dòng)性以一種包裝代幣提供以便支持所有代幣之間的流動(dòng)性兌換，包括包裝版本的其他協(xié)議代幣。

Jupiter于2021年10月推出，并且Jupiter Exchange 在2022年5月完成由White Hilt Capital領(lǐng)投的500 萬(wàn)美元種子輪融資。

Jupiter市場(chǎng)表現(xiàn)

2023全年Jupiter月交易量增長(zhǎng)約十倍。1月交易量6.5億美元，12月增長(zhǎng)至交易量71億美元。平臺(tái)宣布發(fā)行JUP代幣之后，11月交易量創(chuàng)下新高，超過(guò)160億美元。

此外Jupiter已經(jīng)處理了超過(guò)720億美元的交易量和超過(guò)156萬(wàn)筆交易，成為了Solana生態(tài)系統(tǒng)的關(guān)鍵層。同時(shí)，該項(xiàng)目占Solana所有DEX中超70%的有效交易量，由此成為Solana上交易者的首選平臺(tái)。

該項(xiàng)目在上線各大交易所后，代幣價(jià)格走勢(shì)平穩(wěn)，維持在0.6美元附近。而此前項(xiàng)目方宣布對(duì)用戶進(jìn)行號(hào)稱“史上最大規(guī)模”的空投，空投的JUP總量為100億枚，其中40%用于社區(qū)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)將進(jìn)行4輪空投分發(fā)。

但1月31日空投開(kāi)啟后，JUP卻未出現(xiàn)巨量砸盤(pán)拋售行為。截止撰文已有近66%即6.6億枚JUP被領(lǐng)取，而目前該代幣的總市場(chǎng)流通量為13.5億枚，也就是說(shuō)有近一半的代幣掌握在空投用戶手中。

不過(guò)鑒于單個(gè)用戶空投數(shù)量較少，僅為200個(gè)，以現(xiàn)價(jià)計(jì)不過(guò)價(jià)值120美元，因此并不排除用戶出于投機(jī)考慮時(shí)機(jī)待價(jià)而沽的可能性。

從幣價(jià)表現(xiàn)方面來(lái)看，JUP目前尚未爆發(fā)卻也沒(méi)有下跌嚴(yán)重。但交易所集中上幣卻持續(xù)為Jupiter帶來(lái)熱度，據(jù)CoinGecko 數(shù)據(jù)顯示，Jupiter已連續(xù)多日在24 小時(shí)交易量排行榜中擊敗Uniswap V3排名第一。

閃光點(diǎn)分析

此次多家知名交易所集中同步上線Jupiter，側(cè)面驗(yàn)證了該項(xiàng)目具有一定的價(jià)值潛力，那么該項(xiàng)目究竟有哪兒些地方值得稱道呢？

首先項(xiàng)目方略顯格局，并未吝嗇普惠忠實(shí)用戶也沒(méi)有因項(xiàng)目上線交易所就急著拋售砸盤(pán)或暗箱操作拉高出貨。

Jupiter聯(lián)合創(chuàng)始人Meow詳細(xì)公布了JUP的空投信息，JUP初始流通量將為13.5億枚，其中10億枚用于空投，2.5億枚用于Launchpool，5000萬(wàn)枚用于CEX做市，5000萬(wàn)枚用于鏈上LP需求。

另外此前信息顯示，JUP總量為100億枚，其中40%用于社區(qū)增長(zhǎng)，分4輪空投分發(fā)，每年1月進(jìn)行。這就是名牌空投，對(duì)于擼毛黨和用戶來(lái)說(shuō)無(wú)疑是巨大利好。

盡管這次“史上最大規(guī)模”的空投收益用戶眾多，初始流通量較少，但Jupiter團(tuán)隊(duì)卻未主導(dǎo)JUP價(jià)格的漲跌，也未借機(jī)低吸籌碼。Meow表示Jupiter的Launch Pool設(shè)置了7天時(shí)間來(lái)吸收空投和買(mǎi)家的拋售壓力，并且團(tuán)隊(duì)7天后也不會(huì)出售代幣，Launchpool中的所有代幣（包括USDC/JUP）也都將進(jìn)入團(tuán)隊(duì)財(cái)庫(kù)或用于LP。

此外，Jupiter在社區(qū)文檔中詳細(xì)記錄了全部JUP代幣的流入和流出信息，Jupiter沒(méi)有推高價(jià)格。

其次項(xiàng)目方積極做事，不斷在產(chǎn)品和服務(wù)上推陳出新。

Jupiter提供多種DeFi工具，如：掉期：提供支付 API，用于指定確切輸出代幣金額；限價(jià)訂單：允許用戶設(shè)置特定價(jià)格的訂單；DCA（美元成本平均）：針對(duì)定期投資策略的工具；Jupiter Launchpad：為新項(xiàng)目提供的發(fā)行平臺(tái)。

除上述工具外，1月23日，Meow宣布推出Jupiter LFG Launchpad的Beta版本。從2月1日起，Jupiter DAO將批準(zhǔn)新項(xiàng)目加入Launchpad，并負(fù)責(zé)確保這些項(xiàng)目值得推廣給所有Jupiter用戶，以盡可能使項(xiàng)目成功。

去年7月，Jupiter推出V3版本，引入路由算法Metis。以改善Jupiter對(duì)所有交易對(duì)的路由發(fā)現(xiàn)，降低了大額交易的滑點(diǎn)，并為即將到來(lái)的Solana升級(jí)以及更多新的DEX提供可擴(kuò)展性。

同時(shí)，項(xiàng)目方也非常注重對(duì)社區(qū)建設(shè)。去年12月Jupiter啟動(dòng)了“Good Cats”空投獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃，以感謝社區(qū)成員在其 Breakpoint 公告期間對(duì)Jupiter的積極貢獻(xiàn)。此外，正式空投中的JUP代幣的40%也被分配給了社區(qū)，而在具體的分配細(xì)則上，項(xiàng)目方也表示會(huì)和社區(qū)協(xié)商來(lái)定，不會(huì)隨意空投。

結(jié)語(yǔ)

從近期Jupiter在市場(chǎng)上傳遞的信息可以看出項(xiàng)目方有著更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃，同時(shí)其產(chǎn)品和服務(wù)上也沒(méi)有停留在單項(xiàng)業(yè)務(wù)上，而是積極收集社區(qū)意見(jiàn)進(jìn)行革新。因此僅在項(xiàng)目構(gòu)建上可以看出其有著項(xiàng)目開(kāi)發(fā)者的格局。而Solana鏈素有“以太坊殺手”之稱，未來(lái)如果真有超越以太坊的一天，那么其鏈上王牌項(xiàng)目Jupiter必然也會(huì)有收益飛升的可能。